Zusammenbruch des US-Bankensystems Milliarden von Dollars an unrealisierten Verlusten
Die Makrostrategin Lyn Alden schlägt Alarm und warnt davor, dass das US-Bankensystem auf nicht realisierten Verlusten in Höhe von Hunderten von Milliarden Dollar sitzen soll.
Alden erklärte in ihrem Pressemitteilung, dass sich die aktuelle Bankenkrise von der Finanzkrise 2008 deutlich unterscheidet, da die Banken von 2020 bis 2021, als die US-Regierung fiskalische Anreize setzte und die Fed die Zinsen niedrig hielt, weitgehend in US-Staatsanleihen oder -Schatzpapiere investierten.
Zwar sind diese festverzinslichen Wertpapiere im Allgemeinen sicherer als die Subprime-Hypotheken, die die Finanzkrise von 2008 verursacht haben, doch haben die aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve im vergangenen Jahr den Wert der von den US-Banken gehaltenen Staatsanleihen deutlich verringert.
Die Ursache der Bankenkrise
Laut Alden hat die US-Notenbank die Zinssätze so schnell wie seit Jahrzehnten nicht mehr erhöht, nämlich von 0,08 % auf 4,57 % innerhalb eines Jahres, was einer 57-fachen Steigerung entspricht. Dieser historische Anstieg der Zinssätze hat den Wert der von US-Banken gehaltenen Staatsanleihen verringert.
Staatsanleihen verlieren in der Regel an Wert, wenn die Zinssätze in die Höhe schnellen. Ältere Anleihen, die zu Zeiten niedriger Zinsen gekauft wurden, müssen nun mit neuen Staatsanleihen konkurrieren, die aufgrund der gestiegenen Zinsen höhere Renditen bieten. Infolgedessen müssen die Verkäufer Verluste verbuchen.
Unrealisierte Verluste
Alden stellte fest, dass die Kurse dieser festverzinslichen Wertpapiere nach einem Jahr rasanten Zinsanstiegs heute niedriger sind als zu dem Zeitpunkt, als die Banken sie kauften. Wenn eine Bank beispielsweise eine 10-jährige Schatzanweisung kaufte, als die Renditen bei 1,5 % lagen, und sie heute bei 4 % liegen, dann würden diese älteren Schatzanweisungen von allen potenziellen Käufern um etwa 15-20 % im Preis herabgesetzt.
Da die Banken in der Zeit niedriger Zinsen so viele Wertpapiere gekauft haben, die heute bei einem Verkauf stark abgezinst sind, haben sie eine Menge nicht realisierter Verluste, nämlich über 600 Mrd. USD an nicht realisierten Verlusten.
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Investitionen lassen sich bis zur Fälligkeit halten
Laut Alden können die Banken auf diesen Verlusten ruhen und ihre gesamten Investitionen zurückerhalten, wenn sie die Anleihen bis zur Fälligkeit halten. Der derzeitige Ansturm auf die Banken zwingt die Institute jedoch dazu, diese Instrumente mit einem starken Abschlag zu verkaufen, um die Nachfrage der Einleger zu befriedigen.
In der vergangenen Woche brach die Silicon Valley Bank zusammen, nachdem sie einen Ansturm erlitten und Verluste in Höhe von 1,8 Mrd. USD bekannt gegeben hatte, die in erster Linie auf den Verkauf von US-Anleihen zurückzuführen waren, die einen Großteil ihres Wertes verloren hatten.
Fazit
Obwohl das Bankensystem Berichten zufolge auf nicht realisierten Verlusten in Höhe von Hunderten von Milliarden Dollar sitzt, glaubt Alden, dass die Banken diese Krise überstehen können. Sie wies darauf hin, dass sie bereits gut kapitalisiert seien. Selbst wenn die Banken die Verluste realisieren müssten, würde dies nicht zu einem systemischen Zusammenbruch führen, wie es 2008 der Fall war.
Nichtsdestotrotz bleibt die Situation volatil, und Anleger und Einleger sollten die Lage genau beobachten.
Alexander Zdravkov
Reporter at CoinsPress German
Alexander Zdravkov is a market analyst and crypto journalist with interests in economics, broader financial markets and digital assets. His journey into crypto began more than four years ago, driven by a fascination with the rapid evolution of blockchain technology and the transformative potential of decentralized finance. He began analyzing market cycles and identifying emerging trends before they reach the mainstream. He holds a degree in International Relations - a background that helped shape his broader perspective on global economics, geopolitics, and the interconnected nature of modern financial markets. Whether covering the latest developments in the crypto sector or exploring broader macroeconomic themes, Alexander focuses on giving readers context rather than simply repeating headlines. During his career, he has authored more than 10,000 articles covering cryptocurrencies, traditional finance, and global market developments. His work spans everything from Bitcoin and altcoins to macroeconomic trends influencing risk assets worldwide.
