Was ist Uniswap
Uniswap ist ein dezentrales Kryptowährungshandelsprotokoll, das am 2. November 2018 vom ehemaligen Siemens-Maschinenbauingenieur Hayden Adams gegründet wurde.
Eine Gemeinschaft von UNI-Token-Inhabern verwaltet das Uniswap-Protokoll. Diese Gemeinschaft stimmt über Vorschläge für das Protokoll ab und wie es funktionieren soll.
Uniswap basiert auf Ethereum und zielt darauf ab, ein globales Netzwerk von Nutzern anzuregen, um eine Börse zu unterhalten, auf der Händler Kryptowährungen kaufen und verkaufen können. Uniswap eliminiert vertrauenswürdige Vermittler und Gebühren, indem es sichere, erschwingliche und effiziente Tauschaktivitäten ermöglicht.
Die Uniswap-Blockchain ist quelloffen, d.h. jeder kann die Entwicklung des Netzwerks einsehen und dazu beitragen.
Wie arbeitet man mit der Uniswap-Plattform?
Zunächst einmal benötigen Sie eine Wallet, die ERC-20-Token unterstützt – wie MetaMask.
Sobald Sie die Wallet zum Browser hinzugefügt haben, müssen Sie ihr ETH hinzufügen, um auf Uniswap zu handeln und die Gasgebühren zu bezahlen. Die Gasgebühren variieren im Preis, je nachdem, wie viele Personen das Netzwerk nutzen.
Die meisten mit ERC-20 kombinierten Wallet-Dienste bieten Ihnen drei Möglichkeiten, um eine Zahlung über die Ethereum-Blockchain vorzunehmen: slow, medium, oder fast. Damit wird festgelegt, wie schnell die Miner im Ethereum-Netzwerk Ihre Transaktion bearbeiten.
Uniswap ist eine der führenden dezentralen Kryptowährungsbörsen, die traditionelle Finanzstrukturen wie Banken übertrifft. Da die Zahl der Nutzer steigt, veröffentlicht Uniswap aufeinanderfolgende Versionen mit aktualisierten Protokollen.
Uniswap v1 wurde im November 2018 für das Ethereum-Hauptnetzwerk freigegeben. Mit Uniswap erfordert der Handel mit Vermögenswerten eine ordnungsgemäße Abstimmung von Kauf-/Verkaufsaufträgen zwischen Händlern. Ein Auftrag bleibt unausgeführt, wenn der Verkaufsauftrag nicht mit bestehenden Kaufaufträgen übereinstimmt, was die Liquidität beeinträchtigt.
Uniswap v1
Uniswap basiert auf einem automatisierten Market-Making-Protokoll (AMM). Hier sind keine Auftragsbücher erforderlich. Der Handel erfolgt gegen Smart Contracts oder Liquiditätspools; eine mathematische Formel bestimmt den Preis des Vermögenswerts. Die Liquiditätsanbieter fügen den Pools Liquidität hinzu, was zur Marktbildung beiträgt.
Die Pools von Uniswap enthalten zwei Token, die ein Handelspaar für die jeweiligen Vermögenswerte darstellen.
Das Unternehmen verwendet die Formel (x * y = k), um den Preis des Paares zu bestimmen, wobei X und Y den Poolsaldo für jeden Token darstellen und K der gesamte, konstante Preis des Pools ist.
In einem neu geschaffenen Pool bestimmt der erste Liquiditätsanbieter den anfänglichen Vermögenspreis, indem er einen gleichen Wert für die beiden Token bereitstellt.
Käufer können auf der Grundlage der Formel Token innerhalb des Pools tauschen. Intelligente Verträge, die das Protokoll ausführen, verwenden die Formel, um die Anzahl der Token vom Käufer zu nehmen und eine entsprechende Menge an Token zurückzuschicken, wobei der Gesamtpreis des Pools konstant gehalten wird.
Jede Transaktion ist mit einer Gebühr verbunden, was bedeutet, dass die Gesamtliquidität im Pool steigt und das System für die Liquiditätsanbieter profitabel wird.
Infolge dieser Preisänderung erhält ein weiterer Käufer, der einen Handel in dieselbe Richtung tätigt, einen geringfügig schlechteren Kurs für seinen Handel, was dazu beiträgt, das Gesamtsystem im Gleichgewicht zu halten.
In Wirklichkeit ermöglicht Uniswap den Nutzern den Handel mit Kryptowährungen ohne die Beteiligung einer zentralen dritten Partei. Anstatt ein zentrales Auftragsbuch zu führen, wo Käufer und Verkäufer Aufträge einreichen können, verwendet Uniswap Liquiditätspools. Einzahlungen in diese Pools sind für den Betrieb von Uniswap von wesentlicher Bedeutung, da die Nutzer dann Kryptowährungen aus dem Liquiditätspool kaufen und verkaufen können, indem sie einen Token gegen einen anderen eintauschen. Jedermann kann einen Token auf Uniswap registrieren, solange es einen Liquiditätspool für Händler gibt. Uniswap ist jedoch auf Ethereum aufgebaut, was bedeutet, dass es keine Token anbietet, die auf anderen Blockchains gehandelt werden.
Um einen neuen Pool zu erstellen, Liquidität bereitzustellen, Token zu tauschen oder über Governance-Vorschläge abzustimmen, müssen Sie die Uniswap-Schnittstelle aufrufen und eine Web3-Wallet anschließen.
Uniswap v1 erleichtert auch das Konzept der LP-Tokens. Wenn Liquiditätsanbieter (LPs) einem Pool Liquidität hinzufügen, erhalten sie LP-Token, die die zusätzliche Liquidität repräsentieren. Diese LP-Token können dann gestapelt oder verbrannt werden, um die Belohnungen einzulösen. Für die Belohnung der Liquiditätsanbieter wird eine Handelsgebühr von 0.3% erhoben.
UNISWAP v2
Der Proof of Concept (PoC) von Uniswap v1 war ein großer Erfolg, was dem Netzwerk den Anstoß gab, im Mai 2020 eine aktualisierte Version zu veröffentlichen. Der größte Nachteil von Uniswap v1 war das “ETH-Brücken”-Problem, d. h. das Fehlen von Pools mit austauschbaren ERC20-Token. Dies führte zu ausufernden Kosten und hohen Slipjobs, wenn ein Nutzer einen ERC20-Token gegen einen anderen tauschen wollte.
Uniswap v2 ist in Bezug auf die Benutzeroberfläche viel besser als v1 und beseitigt das Problem der Blockchain-Überbrückung. Ein weiterer wichtiger Vorteil ist die Verwendung von ” wrapped” Ether (wETH) in den zugrunde liegenden Verträgen anstelle von herkömmlichem ETH. Händler können ETH jedoch über Zusatzverträge verwenden.
Das Flash-Swap-Konzept von Uniswap v2 ermöglicht es den Nutzern, eine bestimmte Menge an ERC20 abzuheben, ohne im Voraus zu bezahlen. Sie können entweder für die entnommenen Token bezahlen, für einen Teil bezahlen und den Rest zurückgeben oder alle entnommenen Token zurückgeben. Diese Dinge können am Ende der Transaktionsausführung erledigt werden.
Mit Uniswap v2 wurde auch eine Gebühr für das Protokoll eingeführt. Die Protokollgebühr von 0.05% der gesamten Handelsgebühr von 0.3% wird für die Entwicklung der Uniswap-Plattform einbehalten, die die Roadmap des Netzwerks gestaltet. Das Community-Management spielt eine wichtige Rolle bei der Aktivierung/Deaktivierung dieser Gebühr.
Arbitrage-Handel
Der Arbitrage-Handel ist ein integraler Bestandteil des Uniswap-Ökosystems.
Arbitrage-Händler auf Uniswap finden Token, die über oder unter ihrem durchschnittlichen Marktpreis gehandelt werden – als Ergebnis von großen Trades, die ein Ungleichgewicht im Pool schaffen und den Preis nach unten oder oben treiben – und kaufen oder verkaufen sie entsprechend.
Sie tun dies so lange, bis sich der Preis des Tokens wieder an den Preis an anderen Börsen anpasst und keine Gewinne mehr erzielt werden können. Diese harmonische Beziehung zwischen dem automatisierten Market-Making-System und den Arbitrage-Händlern sorgt dafür, dass die Preise der Uniswap-Token im Einklang mit dem Rest des Marktes stehen.
Teilnahme an Uniswap-Aktivitäten
Schaffung neuer Märkte: Benutzer können mit Hilfe von Smart Contracts neue Märkte erstellen, um neue Paare von digitalen Vermögenswerten auszutauschen.
Austausch von Vermögenswerten über bestehende Märkte: Benutzer können die Plattform nutzen, um digitale Vermögenswerte über dezentralisierte Märkte zu tauschen.
Bereitstellung von Liquidität und Erhalt von Belohnungen: Nutzer können Liquidität bereitstellen, indem sie Einsätze leisten, sich verpflichten, nicht zu handeln, oder ihre digitalen Vermögenswerte verkaufen. Diejenigen, die ihre digitalen Währungen auf der Uniswap-Plattform einsetzen, werden mit UNI-Tokens belohnt.
Zugang zum Uniswap-Management: UNI-Token-Inhaber sind berechtigt, die Uniswap-Plattform zu verwalten, wobei die Stimmrechte im Verhältnis zu den UNI-Guthaben der Nutzer zugewiesen werden.
Zu den potenziellen Vorteilen dezentraler Börsen wie Uniswap gehören unter anderem folgende:
Sicherheit: Die Gelder werden niemals an Dritte übertragen oder unterliegen generell einem Gegenparteirisiko (d.h., sie werden einem Verwahrer anvertraut), da beide Parteien direkt aus ihren eigenen Portfolios handeln.
Global und ohne Genehmigungspflicht: Es gibt kein Konzept von Grenzen oder Beschränkungen, wer handeln kann. Jeder, der über ein Smartphone und eine Internetverbindung verfügt, kann teilnehmen.
Einfach zu bedienen und pseudonym: Es ist keine Kontoregistrierung oder Angabe persönlicher Daten erforderlich.
