BRICS-Bank setzt auf lokale Währungen, um die Reichweite zu erhöhen
Die Neue Entwicklungsbank (NDB), die 2015 von den BRICS-Ländern (Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika) als Vorzeige-Finanzinitiative gegründet wurde, steht aufgrund der Sanktionen gegen ihren Gründungsaktionär Russland vor Herausforderungen.
Der südafrikanische Finanzminister hat betont, dass die NDB die Mittelbeschaffung und Kreditvergabe in Landeswährung ausweiten muss, um diese Herausforderungen zu bewältigen und die Abhängigkeit von den US-Kapitalmärkten zu verringern.
Südafrika wird demnächst Gastgeber eines BRICS-Gipfels sein, auf dem die Staats- und Regierungschefs der Mitgliedsländer zusammenkommen werden, um ihren gemeinsamen Einfluss zu stärken. Die derzeitige strategische Ausrichtung der NDB besteht darin, auf die Anfragen der Mitgliedsländer zu reagieren und Darlehen in Landeswährung anzubieten.
Obwohl das Hauptziel der NDB darin besteht, aufstrebende Volkswirtschaften zu unterstützen und die Abhängigkeit vom US-Dollar bei Finanztransaktionen zu verringern, wurde diese Vision durch praktische wirtschaftliche Erwägungen und geopolitische Ereignisse wie Russlands Engagement in der Ukraine behindert.
Der südafrikanische Finanzminister Godongwana erklärte kürzlich in einem Interview, dass die NDB zwar nicht den Kreditwünschen der Mitgliedsländer entspreche, man sich aber bemühe, die Aktivitäten der Bank auf die strategischen Ziele abzustimmen.
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Um die Auswirkungen der Sanktionen gegen Russland und den daraus folgenden Anstieg der Kreditkosten abzumildern, schlagen Experten vor, dass die NDB sich darauf konzentrieren sollte, die Mittelbeschaffung in lokaler Währung zu erhöhen und neue Mitglieder zu gewinnen, um ihre finanzielle Stabilität zu stärken. Die NDB bestand ursprünglich aus fünf Mitgliedern, ist aber inzwischen auf acht angewachsen und beschränkt ihre Kreditvergabe auf Mitgliedsländer.
Der Chief Financial Officer der NDB, Leslie Maasdorp, erklärte, dass die Bank den Anteil der Kreditvergabe in Landeswährung bis 2026 von etwa 22% auf 30% erhöhen will, wobei der US-Dollar aufgrund seiner Liquidität eine wichtige Betriebswährung bleibt. Die NDB beabsichtigt, ihren Währungsmix auf der Grundlage der Anforderungen der Mitgliedsländer anzupassen.
Bemerkenswert ist, dass mehr als zwei Drittel der genehmigten Kredite der NDB, die sich auf mehr als $30 Mrd. belaufen, in Dollar denominiert waren, was zu einer Anfälligkeit führte, als die USA Sanktionen gegen Russland verhängten. Diese Situation veranlasste die NDB, die Kreditvergabe an Russland zu stoppen, was eine Herabstufung durch Fitch Ratings zur Folge hatte.
Die NDB emittierte Anleihen mit erhöhten Zinssätzen, um diese Herausforderung auszugleichen und die höheren Kreditkosten widerzuspiegeln. Dieser Aufschlag beeinträchtigte jedoch die Kreditvergabekapazität der NDB.
Trotz dieser Schwierigkeiten hat die NDB Darlehen in Höhe von $32.8 Mrd. für verschiedene Projekte bewilligt. Die in der Bilanz der NDB ausgewiesenen Darlehen sind jedoch deutlich niedriger, was auf einen konservativen Ansatz bei der Kreditvergabe hindeutet.
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China ist für die NDB der erfolgreichste Markt in lokaler Währung, insbesondere durch die Emission von Yuan-Anleihen. Die NDB prüft jedoch auch Möglichkeiten auf anderen Märkten, darunter Pläne zur Ausgabe von Anleihen in Südafrika und Indien.
Die Erweiterung ihrer Mitgliederzahl ist ein wichtiges Ziel der NDB, die bereits Bangladesch, die Vereinigten Arabischen Emirate und Ägypten als neue Mitglieder aufgenommen hat. Dieses Wachstum ist entscheidend für die Entwicklung der NDB zu einer bedeutenden Institution in den Schwellenländern. Es sind jedoch Bedenken hinsichtlich der Veränderungen in der Führungsstruktur aufgekommen, da die Gründungsaktionäre der NDB weiterhin Führungspositionen und Stimmrechte innehaben. Diese Struktur könnte einige potenzielle Mitgliedsländer davon abhalten, die NDB als eine gleichberechtigte Institution wahrzunehmen.
Quelle: Reuters
Alexander Zdravkov
Reporter at CoinsPress German
Alexander Zdravkov interessiert sich leidenschaftlich für Bedeutungsfragen. Er ist seit mehr als drei Jahren im Kryptobereich tätig und hat ein Auge dafür, aufkommende Trends in der Welt der digitalen Währungen aufzuspüren. Ob er nun tiefgreifende Analysen liefert oder tagesaktuell über alle Themen berichtet, sein tiefes Verständnis und seine Begeisterung für das, was er tut, macht ihn zu einer wertvollen Ergänzung für das CoinsPress-Team.
