Was ist Staking und wie funktioniert es?
Im dezentralisierten Finanzwesen ist das Staking eine Möglichkeit für Teilnehmer, Belohnungen zu verdienen, indem sie ihre Token halten und verwenden, um Transaktionen in einem Blockchain-Netzwerk zu validieren.
Dies geschieht oft durch einen Prozess, der “Proof of Stake” genannt wird, bei dem diejenigen, die die meisten Token besitzen, den größten Einfluss auf das Netzwerk haben und die meisten Belohnungen verdienen können.
Um ihre Token einzusetzen, müssen die Teilnehmer sie zunächst in eine Wallet für Kryptowährungen einzahlen, die für den Einsatz vorgesehen ist. Mit dieser Wallet können sie dann am Konsens Mechanismus des Netzwerks teilnehmen, der die Validierung von Transaktionen und deren Aufnahme in die Blockchain umfasst.
Als Gegenleistung für ihre Teilnahme werden die “Staker” mit einem Anteil an den Transaktionsgebühren des Netzwerks und/oder neuen Token belohnt, die durch den Prozess der Blockproduktion geschaffen werden. Die genauen Belohnungen, die Staker erhalten, hängen von dem jeweiligen Blockchain-Netzwerk und der Menge der eingezahlten Token ab.
Wenn ein Nutzer sein Geld in einem dezentralen Finanznetzwerk einsetzt, verpflichtet er sich im Wesentlichen dazu, das Netzwerk zu unterstützen und es gegen Angriffe zu schützen. Dies geschieht durch einen Prozess, der als “Konsens” bekannt ist.
Um einen neuen Block von Transaktionen zur Blockchain hinzuzufügen, muss eine Gruppe von Nutzern, die so genannten “Validatoren”, einen Konsens über die Gültigkeit der Transaktionen in diesem Block erzielen. Wird eine Transaktion als ungültig eingestuft, wird sie nicht in die Blockchain aufgenommen, um die Integrität des Netzwerks zu wahren. Dies geschieht durch ein Verfahren namens “Proof of stake”, bei dem die Nutzer, die das meiste Geld in das Netzwerk investiert haben, den größten Einfluss auf den Entscheidungsprozess haben. Da die Validierer ein finanzielles Interesse am Netzwerk haben, haben sie einen Anreiz, im besten Interesse des Netzwerks zu handeln und dessen Sicherheit zu garantieren.
Welche Arten des Einsatzes gibt es?
Im dezentralen Finanzwesen (DeFi) gibt es verschiedene Arten von Einsätzen, die verwendet werden können. Einige der gängigsten Arten sind:
1 – Validator Staking: Bei dieser Art des Einsatzes setzt eine natürliche oder juristische Person eine bestimmte Menge eines plattformeigenen Tokens als Sicherheit ein, um als Validator zu fungieren und Transaktionen auf der Plattform zu verifizieren. Hier eine genauere Erklärung, wie das funktioniert:
1.1 In einer dezentralen Finanzplattform (DeFi), die einen Proof-of-Stake (PoS)-Konsensalgorithmus verwendet, sind die Validierer diejenigen, die Transaktionen verifizieren und zur Blockchain hinzufügen.
1.2 Um ein Überprüfer auf der DeFi-Plattform zu werden, muss eine natürliche oder juristische Person einen bestimmten Betrag des plattformeigenen Tokens (nennen wir ihn XYZ) als Sicherheit hinterlegen. Dies wird als “Validator Staking” bezeichnet.
1.3 Der Betrag von XYZ, der eingesetzt werden muss, um ein Validator zu werden, hängt von den spezifischen Regeln und Anforderungen der DeFi-Plattform ab.
1.4 Sobald die natürliche oder juristische Person Token eingesetzt hat, kann sie mit der Validierung von Transaktionen auf der Plattform beginnen.
1.5 Für jede Transaktion, die sie erfolgreich validieren, erhalten sie eine Belohnung in Form von mehr XYZ.
1.6 Die Menge der Token, die ein Prüfer als Belohnung erhält, hängt von einigen Faktoren ab, wie z. B. der Menge, die er eingesetzt hat, dem allgemeinen Aktivitätsniveau auf der Plattform und der Inflationsrate von XYZ.
1.7 Validator Staking ermöglicht eine dezentralisierte und transparente Art der Verifizierung von Transaktionen auf einer Blockchain und bietet Einzelpersonen und Unternehmen die Möglichkeit, eine Rendite für ihre Investitionen in die Plattform zu erzielen.
2 – Delegiertes Staking: Der delegierte Einsatznachweis (Delegated Proof-of-Stake, DPoS) ist eine Art Konsensmechanismus, der von einigen Blockchain-Netzwerken verwendet wird. Es handelt sich um eine Verbesserung des traditionellen Proof-of-Stake (PoS)-Konsensalgorithmus, der es Token-Inhabern ermöglicht, ihre Token als Sicherheiten einzusetzen, um Transaktionen zu validieren und das Netzwerk aufrechtzuerhalten.
In einem DPoS-System können Token-Inhaber ihre eingesetzten Token an einen Validierer delegieren, der auch als “Zeuge” oder “Delegierter” bezeichnet wird. Diese Delegierten sind für die Validierung von Transaktionen und die Aufrechterhaltung des Netzwerks verantwortlich und werden in der Regel von den Token-Inhabern gewählt.
Der Vorteil von DPoS gegenüber traditionellem PoS ist, dass es einen effizienteren und dezentralisierten Entscheidungsprozess ermöglicht. In traditionellen PoS-Systemen haben alle Token-Inhaber die Möglichkeit, Transaktionen zu validieren und an der Blockproduktion teilzunehmen. Dies kann zu einer Überlastung des Netzwerks und einem geringen Transaktionsdurchsatz führen.
In einem DPoS-System ist nur eine begrenzte Anzahl von Delegierten für die Blockproduktion verantwortlich, was schnellere Transaktionszeiten und eine höhere Skalierbarkeit ermöglicht. Da die Delegaten von den Token-Inhabern gewählt werden, ist der Entscheidungsprozess dezentralisierter und demokratischer.
Ein Nachteil von DPoS ist, dass sich die Token-Inhaber aktiv an der Wahl der Delegierten beteiligen müssen. Wenn sich die Token-Inhaber nicht an dem Prozess beteiligen, könnte dies dazu führen, dass eine kleine Gruppe von Delegierten zu viel Kontrolle über das Netzwerk hat. Dies kann zu einer Zentralisierung der Macht führen und die Dezentralisierung des Netzwerks untergraben.
Ein Beispiel für ein Blockchain-Netzwerk, das delegierte Proof-of-Stake (DPoS) verwendet, ist EOS. Im EOS-Netzwerk können Token-Inhaber ihre gesetzten Token an einen Validierer, auch bekannt als “Blockproduzent”, übertragen. Diese Blockproduzenten sind für die Aufrechterhaltung des Netzwerks verantwortlich und werden von den Token-Inhabern gewählt.
Hier ist ein Beispiel für delegiertes Staking:
Stellen Sie sich vor, Alice hat ein paar Ether (ETH) und möchte damit Belohnungen verdienen, indem sie sich an einem Staking-Pool auf einer dezentralen Finanzplattform (DeFi) beteiligt. Alice möchte sich jedoch nicht selbst um die Einsätze kümmern und beschließt daher, ihre Einsätze an Bob zu delegieren.
Zu diesem Zweck sendet Alice ihre ETH an einen intelligenten Vertrag auf der DeFi-Plattform, der den Einsatzprozess verwaltet. Dieser intelligente Vertrag hält die Token in Alices Namen und erlaubt Bob, den Staking-Prozess für sie zu verwalten.
Bob nutzt dann sein Fachwissen, um die besten Einsatzmöglichkeiten auszuwählen und verwaltet den Einsatzprozess für Alices ETH. Dies beinhaltet Dinge wie die Auswahl der richtigen Einsatzpools, die Überwachung des Einsatzprozesses und die Vornahme aller notwendigen Anpassungen.
Auf diese Weise kann Alice Rewards für Einsätze verdienen, ohne den Prozess selbst verwalten zu müssen. Die Rewards werden an den Smart Contract gezahlt, der sie dann gemäß den vereinbarten Bedingungen an Alice und Bob ausschüttet.
3 – Einsatz von Liquidität: Hierbei handelt es sich um den Prozess der Bereitstellung von Liquidität für einen Pool von Vermögenswerten, um Belohnungen zu erhalten. Dies geschieht in der Regel durch die Einzahlung von Vermögenswerten in einen “Liquiditätspool” auf einer dezentralen Börse (DEX) und die anschließende Beteiligung an den anfallenden Transaktionsgebühren.
Liquidity Staking ist ein Kernkonzept von DeFi, weil es den Nutzern ermöglicht, Belohnungen für die Verbesserung der Liquidität der Vermögenswerte im Pool zu verdienen, wodurch es für die Nutzer einfacher wird, sie zu kaufen und zu verkaufen. Darüber hinaus haben die Staker oft die Möglichkeit, einen Teil der Vermögenswerte im Pool als Belohnung für ihren Beitrag zu verdienen.
Um teilzunehmen, benötigen die Nutzer in der Regel eine Geldbörse, die den DEX unterstützt, in dem sich der Liquiditätspool befindet. Sie können dann ihre Vermögenswerte einzahlen und beginnen, Vergütungen zu verdienen. Die Höhe der verdienten Rewards hängt von den spezifischen Bedingungen des Liquiditätspools ab, z. B. von den Arten der Vermögenswerte und den für Transaktionen erhobenen Gebühren.
Hier ein Beispiel für Liquiditätseinsätze in Aktion:
Stellen Sie sich vor, dass Alice an einer dezentralen Börse (DEX) namens “DEXX” teilnehmen möchte. Sie hat einige Ether (ETH) und einige Wrapped Bitcoin (WBTC) in ihrer Brieftasche und möchte diese verwenden, um einem Pool auf DEXX Liquidität zuzuführen.
Zunächst muss Alice ihre ETH und WBTC in den Liquiditätspool auf DEXX einzahlen. Dazu sendet sie die Vermögenswerte von ihrer Wallet an den DEXX-Liquiditätspool-Vertrag auf der Ethereum-Blockchain.
Sobald ihre Vermögenswerte eingezahlt sind, erhält Alice eine Belohnung in Form von Transaktionsgebühren, die vom Pool generiert werden. Diese Gebühren werden in Form des DEXX-Tokens gezahlt, das das native Token der dezentralen DEXX-Börse ist.
Mit der Zeit, wenn mehr Nutzer auf DEXX handeln, wird der Liquiditätspool mehr Transaktionsgebühren generieren und Alices Belohnungen werden steigen. Sie kann dann jederzeit ihren Anteil an den Belohnungen zusammen mit ihrer ursprünglichen Einzahlung abheben.
Dies ist nur ein mögliches Beispiel für Liquiditätseinsätze. Die konkreten Einzelheiten können je nach DEX und Liquiditätspool variieren.
Staking in Ethereum
In Proof-of-Stake (PoS) Ethereum werden Transaktionen von den Validatoren im Netzwerk bestätigt, die eine bestimmte Menge des plattformeigenen Tokens (ETH) als Sicherheit eingesetzt haben.
Wie bereits erwähnt, muss ein Validator eine bestimmte Menge an Token einsetzen, um Transaktionen bestätigen zu können.
Wenn ein Nutzer eine Transaktion an das Ethereum-Netzwerk sendet, wird diese an alle Knoten im Netzwerk gesendet. Die Validierer im Netzwerk konkurrieren dann darum, die Transaktion zu validieren und sie der Blockchain hinzuzufügen.
Um eine Transaktion zu bestätigen, muss ein Prüfer komplexe Rechenaufgaben erfüllen, wie z. B. kryptografische Rätsel lösen und die Echtheit der Transaktion überprüfen. Wenn ein Validator diese Aufgaben erfolgreich abschließt und die Transaktion zur Blockchain hinzufügt, erhält er eine Belohnung in Form von zusätzlichen ETH.
Was ist Gas?
Gas spielt eine wichtige Rolle bei der Bezahlung der Rechenressourcen, die für die Ausführung einer Transaktion oder eines Vertrags benötigt werden.
Wenn ein Benutzer eine Transaktion sendet oder mit einem intelligenten Vertrag im Ethereum-Netzwerk interagiert, muss er eine bestimmte Menge an Gas mit seiner Transaktion einschließen. Dieses Gas wird verwendet, um die Rechenressourcen zu bezahlen, die für die Ausführung der Transaktion oder des Vertrags benötigt werden.
Die Validierer im Netzwerk verwenden das Gas aus der Transaktion, um die Rechenressourcen zu bezahlen, die für die Validierung der Transaktion und ihre Aufnahme in die Blockchain erforderlich sind. Wenn der Betrag nicht ausreicht, um die Rechenkosten zu decken, wird die Transaktion nicht ausgeführt und das Gas wird dem Nutzer zurückerstattet.
Einige Nachteile
Das System der Transaktionsbestätigung im Ethereum-Netzwerk mit Proof-of-Stake (PoS) und Gas hat einige potenzielle Nachteile. Dazu gehören:
1. Hohe Transaktionskosten: Da die Nutzer Gas in ihre Transaktionen einbeziehen müssen, um für die Rechenressourcen zu bezahlen, die zur Ausführung der Transaktionen benötigt werden, können die Kosten für die Ausführung von Transaktionen im Ethereum-Netzwerk recht hoch sein. Dies kann es für kleine Transaktionen oder Verträge mit geringem Wert schwierig machen, im Netzwerk ausgeführt zu werden.
2. Zentralisierung des Einsatzes: Da die Menge an Token, die eingesetzt werden muss, um ein Validator im Netzwerk zu werden, recht hoch ist, wird der Großteil der Einsätze von großen, finanzstarken Unternehmen getätigt. Dies kann zu einem gewissen Grad an Zentralisierung des Staking-Prozesses führen, was die Dezentralisierung und Transparenz des Netzwerks verringern kann.
3. Inflation: Das Ethereum-Netzwerk verwendet ein inflationäres Modell für sein natives Token (ETH), was bedeutet, dass das Gesamtangebot an ETH im Laufe der Zeit steigt. Dies kann dazu führen, dass der Wert von ETH im Laufe der Zeit sinkt, was die Belohnungen für Validatoren und die Rendite für Staker verringern kann.
Permanenter Verlust – ein erhebliches Risiko
Kein System ist perfekt, und das Staking ist keine Ausnahme. Es ist wichtig, auf diese Probleme hinzuweisen, da viele Teilnehmer in der Hoffnung auf leichte Gewinne zu diesem Mechanismus strömen, ohne die Risiken zu kennen, die damit verbunden sein können.
Im dezentralen Finanzwesen (DeFi) ist der unbeständige Verlust der potenzielle Wertverlust, der auftreten kann, wenn eine Einzelperson oder ein Unternehmen seine Token in einem Liquiditätspool einsetzt.
Da der Wert der Token in einem Liquiditätspool im Laufe der Zeit schwanken kann, besteht das Risiko, dass der Wert der eingesetzten Token im Verhältnis zum Wert der erhaltenen Belohnungen sinkt. Dies wird als unbeständiger Verlust bezeichnet.
Nehmen wir an, Alice setzt 100 XYZ-Token in einen Liquiditätspool ein, der täglich 1 % an Gebühren einbringt. Wenn der Wert von XYZ um 1 % pro Tag steigt, verdient Alice 1 XYZ-Token pro Tag als Belohnung, und der Wert ihrer eingesetzten Token steigt ebenfalls um 1 %. In diesem Fall erleidet Alice keinen unbeständigen Verlust.
Wenn der Wert von XYZ jedoch um 1 % pro Tag sinkt, erhält Alice immer noch 1 XYZ-Token pro Tag als Belohnung, aber der Wert ihrer eingesetzten Token sinkt um 1 %. In diesem Fall erleidet Alice einen unbeständigen Verlust, da der Wert ihrer eingesetzten Jetons geringer ist als der Wert der Belohnungen, die sie verdient hat.
Zur Verdeutlichung:
Nehmen wir an, der Wert von XYZ beginnt bei 1 $ pro Token. Am ersten Tag erhält Alice 1 XYZ-Token als Belohnung, und der Wert ihrer eingesetzten Token bleibt bei 100 XYZ x $1 = $100. Am zweiten Tag jedoch sinkt der Wert von XYZ um 1 % auf 0,99 $ pro Token, und der Wert von Alices eingesetzten Token sinkt ebenfalls auf 100 XYZ x 0,99 $ = 99 $. In diesem Fall hat Alice einen unbeständigen Verlust von $1 ($100 – $99) erlitten. Dieser Verlust ist in der Tat unbeständig, da nur der Dollarwert gesunken ist, nicht aber die Anzahl der verdienten Token.
