Die IPO-Revolution von Arm: Chips, China und globale Dominanz
Arm, Eigentum von SoftBank, bereitet sich auf einen bedeutenden US-Börsengang vor und legt im kommenden Monat einen vorläufigen Prospekt für eine Notierung an der Nasdaq vor.
Dieser Schritt könnte es zum höchstbewerteten Unternehmen machen, das seit 2021 in den USA an die Börse geht. Hervorzuheben ist die frühere Übernahme von Arm durch SoftBank im Jahr 2016 für $32 Mrd, wobei eine interne Transaktion Arm mit $64 Mrd. bewertete.
Die Tatsache, dass ein Viertel des Umsatzes von Arm in China erzielt wird, ist bemerkenswert, insbesondere angesichts der zunehmenden US-Beschränkungen für die Aktivitäten von Halbleiterunternehmen in China. Aus dem Prospekt geht hervor, dass Arm ein Monopol auf die Entwicklung von Smartphone-Chips hat, die über 99% des Marktanteils ausmachen und schätzungsweise 70% der Weltbevölkerung erreichen.
Die Rückkehr von Arm an die Börse fällt jedoch mit einem erheblichen Abschwung in der Smartphone-Branche zusammen. Der Umsatz des Unternehmens, der am 31. März endete, belief sich auf $2.7 Mrd, was einem Rückgang von 1% im Vergleich zum Vorjahr entspricht, während der Nettogewinn um 5% auf $524 Mio. zurückging. Arm wird nicht direkt von dem Börsengang profitieren, da SoftBank seinen Anteil reduzieren wird.
Um der Verlangsamung entgegenzuwirken, will Arm in den Bereichen Automotive und Cloud Computing expandieren und den Wert seines geistigen Eigentums steigern. SoftBank hat Gespräche mit potenziellen Investoren wie Amazon, Intel und Nvidia geführt. Dennoch bestehen in China, dem größten Markt des Unternehmens, aufgrund wirtschaftlicher und politischer Unsicherheiten weiterhin Risiken.
Die komplizierte Eigentümerstruktur von Arm China verkompliziert die Dinge zusätzlich. Obwohl Bemühungen unternommen wurden, die Eigentumsrechte an eine SoftBank-Einheit zu übertragen, bestehen weiterhin regulatorische Hürden, wobei der britische Konzern einen Teil der Eigentumsrechte behält. Das Ausscheiden des ehemaligen Arm China-Chefs Allen Wu unterstreicht diese Komplexität.
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Arm hat auch eine “wesentliche Schwachstelle” in seinen IT-Kontrollen für die Jahresabschlüsse eingeräumt und Maßnahmen zur Behebung dieses Problems ergriffen. Ein erfolgreicher Börsengang von Arm zu einem Preis von über $60 Mrd. könnte das Vertrauen der Anleger in SoftBanks technischen Sachverstand stärken. Dieser Börsengang dient als Lackmustest für die Stärke des US-Börsenmarktes nach einer 18-monatigen Unterbrechung.
Angeführt wird das Angebot von Beratern von Goldman Sachs, Barclays, JPMorgan Chase und Mizuho. Die IPO-Roadshow von Arm soll nach dem Feiertag Labor Day Anfang September beginnen, sobald die Märkte wieder geöffnet sind.
Die Einreichung folgt auf einen vertraulichen vorläufigen Prospekt, der Anfang des Jahres bei der SEC eingereicht wurde, um die 15-tägige Veröffentlichungspflicht vor dem offiziellen Aktienverkaufsprozess einzuhalten.
Der CEO von Arm, Rene Haas, erhält für den Börsengang $20 Millionen in bar und $20 Millionen in Aktien.
Alexander Zdravkov
Reporter at CoinsPress German
Alexander Zdravkov interessiert sich leidenschaftlich für Bedeutungsfragen. Er ist seit mehr als drei Jahren im Kryptobereich tätig und hat ein Auge dafür, aufkommende Trends in der Welt der digitalen Währungen aufzuspüren. Ob er nun tiefgreifende Analysen liefert oder tagesaktuell über alle Themen berichtet, sein tiefes Verständnis und seine Begeisterung für das, was er tut, macht ihn zu einer wertvollen Ergänzung für das CoinsPress-Team.
