Krypto-Hedge-Fonds stehen vor einem schwierigen Jahr 2022, schneiden aber dennoch besser ab als ihre traditionellen Gegenspieler
In 2022, crypto hedge fund managers faced a particularly tough year, with many teams experiencing significant losses in just days or even hours, resulting in significant redemptions from their investors.
Der Sektor der digitalen Anlagen sah sich aufgrund der verstärkten aufsichtsrechtlichen Kontrolle in den USA und anderswo mit Herausforderungen konfrontiert, was zu den schlechtesten 12 Monaten für Portfoliomanager in der jüngeren Geschichte führte.
Trotzdem hat der Sektor einen Anstieg an neuen Fonds und Talenten aus dem traditionellen Finanzwesen erlebt, wobei der jüngste Bericht von Forteus Research feststellt, dass es eine „Abwanderung von Talenten aus dem traditionellen Finanzwesen in die digitale Vermögensverwaltung“ gegeben hat.
Dem Bericht zufolge haben Portfoliomanager für digitale Anlagen im Vergleich zu traditionellen Portfoliomanagern über einen Zeitraum von mindestens 36 Monaten bessere absolute Renditen erzielt.
Das Fehlen einer institutionellen Infrastruktur war ein wesentliches Hindernis für die breite institutionelle Akzeptanz von Kryptowährungen. Die Einführung von Kryptowährungen wurde durch die jüngsten Entwicklungen, wie das Aufkommen spezialisierterer Unternehmen und das Wachstum von Dienstleistungsanbietern, erleichtert.
Inzwischen gibt es über 400 Krypto-Handelsoptionen, wobei der Schwerpunkt auf dem Derivatehandel liegt, insbesondere auf Futures und Perpetual Swaps.
Der Handel mit digitalen Vermögenswerten ist fragmentiert, was zu Preisverwerfungen und Ineffizienzen führen kann. Der derzeitige Zustand des Handels mit digitalen Vermögenswerten, bei dem Preisverwerfungen üblich sind, bietet eine Chance für Arbitragestrategien mit begrenztem Basisrisiko und Hebelwirkung.
Dies wird auch durch die Tatsache untermauert, dass etwa 65 % des gesamten Handelsvolumens mit digitalen Vermögenswerten inzwischen über Derivate wie Futures und Perpetual Swaps abgewickelt werden, was zu einer hohen Nachfrage nach Arbitragestrategien führt.
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Die Branche sieht sich jedoch immer noch mit einigen Gegenwinden konfrontiert, darunter ein Mangel an Bewusstsein für Allokatoren, geeignete Prime-Brokerage-Lösungen und der Zusammenbruch von FTX, der „zweifellos das Vertrauen in Krypto-Dienstleister untergraben hat“.
Obwohl sie mit Hindernissen konfrontiert sind, nimmt die Anerkennung von Kryptowährungen durch die traditionelle Finanzwelt allmählich zu, wie die Partnerschaft zwischen Coinbase und einer Blackrock-Plattform zeigt, die institutionellen Anlegern offensteht und von Forteus als positives Beispiel für die Zusammenarbeit zwischen „traditionellen und Krypto-Unternehmen“ angeführt wird.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Sektor der digitalen Vermögenswerte in den letzten Jahren mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert war, aber mit dem Aufkommen neuer Fonds und Talente wird eine größere institutionelle Akzeptanz immer realistischer.
Trotz der Hindernisse in der Branche bleiben die Möglichkeiten für Arbitragestrategien mit begrenztem Basisrisiko und Hebelwirkung in Bezug auf Renditen und Anlegerinteresse bestehen.
Alexander Zdravkov
Reporter at CoinsPress German
Alexander Zdravkov is a market analyst and crypto journalist with interests in economics, broader financial markets and digital assets. His journey into crypto began more than four years ago, driven by a fascination with the rapid evolution of blockchain technology and the transformative potential of decentralized finance. He began analyzing market cycles and identifying emerging trends before they reach the mainstream. He holds a degree in International Relations - a background that helped shape his broader perspective on global economics, geopolitics, and the interconnected nature of modern financial markets. Whether covering the latest developments in the crypto sector or exploring broader macroeconomic themes, Alexander focuses on giving readers context rather than simply repeating headlines. During his career, he has authored more than 10,000 articles covering cryptocurrencies, traditional finance, and global market developments. His work spans everything from Bitcoin and altcoins to macroeconomic trends influencing risk assets worldwide.
